Новини та прес-релізи

ІГ «АЛЬТЕРА ФІНАНС» підвела підсумки року та зробила прогнози на 2012 рік

29 грудня 2011р.

2011 рік в цілому був сприятливим для діяльності інвестиційно-фінансових компаній.

Для ринку облігацій минулий рік став найбільш прогресивним з початку кризи 2008-2009 рр. На ринку спостерігався стабільний приріст нових емітентів корпоративних облігацій, а також значно підвищився інтерес інвесторів до корпоративних облігаційних позик. Це обумовлено підвищенням кредитоспроможності емітентів і більш високими, у порівнянні з банківськими депозитам, процентними ставками з боргових зобов'язань. Позитивні тенденції спостерігалися у сфері муніципальних і цільових будівельних облігацій. Виступаючи андеррайтером будівельних облігацій ТОВ «Укртеплоцентраль», «АЛЬТЕРА ФІНАНС» у 2011 р. розмістила папери загальною номінальною вартістю 16,4 млн. грн. 

У 2012 році позитивні зміни законодавчої бази дозволять полегшити процедуру реєстрації випусків облігацій, а надання дозволу андеррайтерам працювати із закритими випусками дозволить залучити більшу кількість емітентів на ринок облігацій. Проте інфляція та девальвація може привести до відтоку інвесторів з ринку облігацій. В першу чергу це торкнеться банківського сектора. Такі явища можуть привести до застою на ринку будівельного сегменту і, як наслідок, можуть стати причиною невиконання зобов'язань з облігацій.

Ринок IPO українських компаній був активним у першій половині 2011 р. Так, на Варшавській фондовій біржі пройшло розміщення трьох українських аграрних компаній на загальну суму понад 103 млн. дол. США. Компанії KSG Agro, IMC та Ovostar мали розмір EBITDA на момент розміщення 10-15 млн. дол. США. Також пройшло IPO компанії Westa, виробника акумуляторів, і вуглевидобувної компанії Coal Energy, в ході яких було сукупно залучено понад 126 млн. дол. США. Таким чином, якщо в 2010 р. на промисловість припадало менше 10% від об'єму розміщень, все інше припадало на аграрний сектор, то в 2011 р. обсяг коштів, залучених під час IPO, розподілився між промисловістю та сільським господарством приблизно порівну. 

Падіння ринків у другій половині 2011 р. привело до значного падіння капіталізації аграрних компаній, що вийшли в першій половині 2011 р. Таким чином, інвестори мають збитки від нещодавніх вкладень в українські компанії середнього розміру і тому більш скептично відносяться до українських компаній. 

За прогнозами аналітиків ІГ «АЛЬТЕРА ФІНАНС», відновлення позитивних настроїв на ринку може статися не раніше другої половини 2012 роки. У разі поліпшення ситуації близько 15 українських компаній, які готувалися до IPO у 2011 р., спробують вийти на ринок. У цьому випадку буде значна конкуренція на ринках капіталу серед українських компаній. Співвідношення обсягу залучення компаній аграрного сектора й інших секторів, зокрема, промисловості може бути приблизно однаковим. Серед основних фондових майданчиків, на яких можуть розміститися українські емітенти,  можна виділити Варшавську і Лондонську фондову біржі.

2011 рік був вдалим для напряму з управління активами. ІГ «АЛЬТЕРА ФІНАНС» була орієнтована на управлінні приватними фондами, і це було виправдано - протягом року стабільно зростали активи в управлінні компанії. «АЛЬТЕРА ФІНАНС» займала провідні позиції у ренкінгах управляючих компаній за вартістю чистих активів і за об'ємом залучених коштів. У 2012 році компанія продовжить розвивати напрям, пов'язаний з управлінням приватними фондами.

Працюючи на ринку M&A, у 2011 р. інвестиційна група «АЛЬТЕРА ФІНАНС» завершила операцію з продажу 12% акцій ВАТ «Дружковський машинобудівний завод» і консолідувала активи вогнетривких підприємств: на користь групи приватних інвесторів було придбано 99,18% акцій ВАТ «Красногорівський вогнетривкий завод» і 94,9% акцій ВАТ «Червоноармійський динасовий завод».

Характерною рисою 2011 р. зберігачі ІГ «АЛЬТЕРА ФІНАНС» називають активність емітентів, що розмістили свої реєстри, з викупу власних паперів. Також після дематеріалізації намітилася тенденція до пожвавлення рахунків депонентами. Активи у зберіганні компанії до кінця грудня 2011 р. перевищили 4 млрд. грн.  За рік компанія відкрила близько 2 тисяч рахунків фізичним і юридичним особам.

У 2012 році зберігачі прогнозують збільшення активності емітентів з викупу власних паперів і активізацію інтересу акціонерів до пожвавлення.

Для сфери корпоративного управління характерною тенденцією року стало завершення більшістю акціонерних товариств процедур, пов'язаних з приведенням їх діяльності у відповідність до вимог закону «Про акціонерні товариства», у тому числі у частині дематеріалізації акцій, зміни найменування, внесення змін у статутні документи та внутрішні положення, які регулюють діяльність органів управління і контролю акціонерного товариства. ІГ «АЛЬТЕРА ФІНАНС» активно брала участь у реалізації акціонерними товариствами цих процедур. 

Експерти компанії прогнозують, що у 2012 році  буде завершений процес переходу акціонерних товариств на роботу відповідно до законодавства України. Новелою законодавства, що вимагає реалізації наступного року, є встановлення на законодавчому рівні однакових правил подачі регулярної та нерегулярної інформації для всіх типів акціонерних товариств. Серйозної уваги потребуватиме приведення діяльності акціонерного товариства у відповідність до Закону «Про захист персональних даних». ІГ «АЛЬТЕРА ФІНАНС», надаючи консультаційні послуги, дозволить підняти рівень корпоративного управління акціонерних товариств на більш високий рівень і, як наслідок, реалізувати стратегічну мету, поставлену Президентом і Урядом України, - підвищити інвестиційну привабливість акціонерних товариств.